麦格理看好腾讯：游戏业务强劲增长，视频号货币化潜力巨大

麦格理发布研究报告，给予腾讯控股（00700）“跑赢大市”评级，并小幅下调目标价至560港元。虽然下调了目标价，但该报告对腾讯的未来增长充满信心，尤其看好其游戏业务和视频号的潜力。

报告中，麦格理对腾讯2024财年第四季度的展望表示乐观，预计总营收同比增长9%，经调整净利润同比增长35%。这一预测高于市场预期，显示出对腾讯盈利能力的积极预期。

游戏业务方面，麦格理认为《三角洲行动》和《特战英豪》等新游戏将成为腾讯新的增长动力。他们预测，腾讯游戏收入增长将持续加速，从2024财年第三季度的同比增长12%提升至第四季度的14%。这表明腾讯在游戏领域的竞争力依然强劲，能够持续推出成功的游戏产品。

此外，报告特别关注腾讯视频号的货币化潜力。麦格理认为，目前腾讯视频号的货币化程度相对较低，远低于行业平均水平。但从长远来看，随着腾讯逐步提升视频号的货币化能力，该业务将成为腾讯长期增长的重要驱动力。这部分增长潜力尚未完全被市场充分估值，是麦格理看好腾讯的重要原因之一。

区块链相关分析:

虽然报告并未直接提及区块链，但我们可以从几个角度分析其潜在影响：

• 游戏内的虚拟资产: 腾讯游戏中的虚拟资产交易，未来可能整合区块链技术，提升交易效率和安全性，并创造新的盈利模式。这将对游戏收入增长产生积极作用。
• 数字身份与内容版权: 区块链技术可以用于构建更安全可靠的数字身份系统，并用于保护游戏内容的版权，这将提升腾讯的竞争优势和盈利能力。
• 元宇宙发展: 腾讯在元宇宙领域的布局，也可能受益于区块链技术。区块链技术可用于创建更具沉浸感和互动性的元宇宙体验，并支持元宇宙中虚拟资产的交易和流通。

总而言之，麦格理的报告对腾讯的未来发展持积极态度，并看好其游戏业务和视频号的长期增长潜力。而区块链技术作为一项新兴技术，有望进一步提升腾讯在游戏、数字内容和元宇宙等领域的竞争力和盈利能力。