际旭创(300308.SZ)：在AI浪潮下维持行业龙头地位的潜力分析

群益证券(香港)研报指出，2024年中际旭创(300308.SZ)预计实现归母净利润46-58亿元，同比增长111.64%-166.85%，业绩符合预期。这一显著增长主要归功于800G/400G等高端光模块产品出货比重的快速提升，以及公司产品结构的持续优化，最终实现营业收入和净利润的同比大幅增长。

该研报的积极展望，并非仅仅基于财务数据，更基于际旭创雄厚的技术储备。公司目前已经拥有1.6T硅光解决方案和自研硅光芯片，这在光通信行业竞争日益激烈的背景下，构成了其核心竞争力。硅光技术是未来光通信网络高速发展的重要基石，际旭创在该领域的布局，使其能够在未来5G、数据中心互联、人工智能等高速数据传输需求激增的市场中，占据有利地位。

人工智能(AI)的快速发展，对高速数据传输提出了更高的要求，这也为像际旭创这样的光模块供应商带来了巨大的机遇。 AI服务器、数据中心等都需要更高带宽、更低延迟的光模块，而际旭创的高端产品恰好满足了这一需求。因此，研报认为，在AI需求持续高企的时代，际旭创有望维持其行业龙头地位。

此外，研报还指出，际旭创股价前期回调幅度较大，从最高点回调近40%，当前估值处于较低位置，具备一定的投资价值。 结合公司强劲的业绩增长预期和技术优势，该研报最终维持“买进”建议。

然而，投资者仍需注意以下风险：

• 市场竞争风险：光通信行业竞争激烈，新兴技术的涌现和竞争对手的崛起，都可能对际旭创的市场份额造成冲击。
• 技术更新风险：光通信技术更新迭代速度快，公司需要持续进行研发投入，才能保持技术领先优势。
• 宏观经济风险：全球经济下行或其他宏观经济因素，可能影响光通信行业的整体需求，进而影响际旭创的业绩。

总而言之，际旭创在光通信领域的技术积累和市场地位使其拥有较强的竞争力。虽然存在一定的市场风险，但基于其在AI时代的高增长潜力和当前相对较低的估值，投资者可以将其纳入投资组合中，但需谨慎评估相关风险。 建议投资者在投资前，进行更深入的调研和分析，并结合自身风险承受能力做出投资决策。