中国量化投资行业复苏及未来趋势展望

去年经历低谷后，中国量化投资行业正在稳步复苏。据券商中国报道，行业管理规模已从低点的7000亿元回升至9000亿元左右，新产品备案速度加快。

行业复苏的驱动因素：

• 市场环境回暖：2024年一季度，市场流动性冲击导致量化私募产品净值回撤，投资者风险偏好下降。但9月后市场上涨，尽管客户回本后赎回较多，但整体市场回暖依然利好量化行业。
• 监管趋严下的行业洗牌：监管趋严导致部分策略（如DMA量化策略）规模缩水，但同时也促进了行业“去劣存优”。
• 新产品备案加速：2024年12月和2025年1月，量化私募新产品备案数量环比大幅增长，显示行业信心增强。
• 有利的运行环境：2024年权益市场波动较大，但随着风险出清和A股修复，量化超额收益逐步回归。2025年市场流动性增强，交投活跃度回升，为量化策略提供了更好的运行环境。中证A500赛道的开启也为量化策略带来新的机会。

行业发展新趋势：

• 出海投资：国内量化私募开始尝试将投资范围拓展至海外市场，部分机构已在东南亚取得良好业绩，并积极布局欧美市场。
• 产品策略多元化：量化策略组合从单一Alpha或CTA策略，转向多策略组合，以降低风险，提高收益。

未来展望：

随着市场环境改善和投资者认知深化，量化规模有望持续增长，但增速将趋于平稳理性。行业头部化进程将加速，头部机构将进一步扩大市场份额，中小机构面临更大竞争压力。

挑战与机遇：

量化投资行业虽然面临着市场波动、监管趋严等挑战，但也迎来了新的机遇。例如，海外市场的拓展、多策略组合的应用、以及投资者对量化投资认知的提升，都将为行业发展提供新的动力。

总结：

中国量化投资行业正在经历复苏和转型。出海投资和产品策略多元化是重要的发展趋势。未来，拥有强大投研能力、风控体系、品牌影响力和国际化视野的头部机构将占据主导地位。 行业将朝着更加规范化、国际化和多元化的方向发展。