中国银河给予计算机行业推荐评级：DeepSeek引领AI新一轮繁荣？深度解析及区块链关联性

中国银河证券近期发布研报，给予计算机行业推荐评级，引发市场关注。该评级基于DeepSeek的全球爆火以及AI产业链的潜在变革。本文将深入探讨该事件，并结合区块链技术，分析其对AI产业的影响与未来发展趋势。

DeepSeek的全球影响及产业链格局变革:

研报指出，DeepSeek的成功，不仅体现在其日活用户突破3000万，成为全球增速最快的AI应用之一，更重要的是它对全球人工智能产业链格局产生了深远的影响。沙特阿美、中国移动、中国联通、中国电信等巨头的接入，标志着DeepSeek已获得广泛认可，并开始在能源、电信等关键领域落地应用。这预示着以AIAgent为代表的AI应用及端侧AI即将迎来爆发期。

科技巨头持续投入，资本支出再创新高:

微软、亚马逊、谷歌、Meta等美国科技巨头在人工智能领域的持续高投入，也印证了市场对AI未来发展的乐观预期。这些巨头在2024年的资本支出均创历史新高，并计划在2025年继续保持高速增长态势，其中亚马逊计划投资高达1000亿美元用于数据中心建设，凸显了其对AI基础设施建设的重视。

DeepSeek的技术优势及未来趋势:

研报认为，DeepSeek通过架构优化和训练方法革新，降低了单次训练和推理的算力需求，压缩成本至行业极低水平。虽然DeepSeek并未完全突破Scaling Laws，但其低成本优势将大幅推动AI应用普及，未来推理算力将超越训练算力，成为算力消耗的主力。全球AI+行业应用、端侧AI有望迎来新一轮繁荣期。

区块链技术的潜在关联性:

虽然研报未直接提及区块链技术，但我们认为，区块链技术在未来AI产业发展中将扮演越来越重要的角色。具体而言：

• 数据安全与隐私: 区块链的去中心化、透明和不可篡改特性，可以有效保障AI训练数据安全和用户隐私，解决当前AI发展中面临的数据安全和隐私泄露问题。
• 模型可信度与溯源: 区块链可以记录AI模型的训练过程、数据来源和版本信息，提高模型的可信度和透明度，方便模型溯源。
• AI算力共享与交易: 基于区块链的去中心化算力平台，可以实现AI算力的共享和交易，提高算力资源利用效率，降低AI应用成本。
• AI应用的去中心化: 区块链可以构建去中心化的AI应用生态，避免单一平台垄断，促进AI技术的公平与普惠。

风险提示及结论:

研报列出了技术迭代不及预期、科技巨头竞争加剧、法律监管、供应链风险、下游需求不及预期等风险。但总而言之，DeepSeek的出现及科技巨头的持续投入，预示着AI产业正步入一个新的发展阶段。结合区块链技术的应用，AI的未来发展潜力巨大，但同时也需要谨慎应对潜在的风险。